Wohnungsbaudarlehen: Variabler Zinssatz kostet bereits mehr als fester Zinssatz

Der Anstieg des Euribor in den letzten Monaten hat auf dem portugiesischen Hypothekenmarkt zu einer Situation geführt, die zumindest in den letzten zehn Jahren beispiellos war: Im Mai zahlten diejenigen, die ein Darlehen für den Kauf eines Hauses mit einem variablen Zinssatz aufnahmen, mehr an die Bank als diejenigen, die den Zinssatz festlegten.

Nach Angaben der portugiesischen Zentralbank lag der durchschnittliche variable Zinssatz bei neuen Darlehen für Eigenheimhypotheken in diesem Monat bei 4,2 % und damit auf dem höchsten Stand seit 11 Jahren, während der durchschnittliche feste Zinssatz bei neuen Verträgen bei 4,19 % lag.

Obwohl der Unterschied minimal war, ist diese Entwicklung für ein Land, in dem neun von zehn Hypothekenverträgen mit einem variablen Zinssatz verbunden sind, dennoch relevant. Aus diesem Grund ist die Verschärfung der Europäischen Zentralbank (EZB) in Portugal besonders spürbar, da Tausende von Familien einen starken Anstieg der monatlichen Raten, die sie an die Bank zahlen, aufgrund des Anstiegs des Euribor, des Indexierungsfaktors für die Berechnung der Hausfinanzierung, zu verzeichnen haben. Bei den Verträgen, deren Konditionen in diesem Monat geändert wurden, kam es zu Erhöhungen von bis zu 260 Euro.
Wenn diese Situation zu einem Anstieg des Interesses der Portugiesen an der Festsetzung der Ratenzahlung führen könnte, so ist dies in Wahrheit nicht der Fall.

Nur 7 % der im Mai abgeschlossenen Wohnungsbaudarlehen hatten einen festen Zinssatz, obwohl es weniger Verträge mit einem variablen Zinssatz gab (72,8 %) und mehr Familien sich für einen gemischten Zinssatz entschieden (fast 20 %) - bei dem der Zinssatz für einen ersten Zeitraum festgelegt ist und dann zu einem variablen Zinssatz wechselt.

Mit anderen Worten, trotz der Straffung der EZB hat sich in Portugal die alte Gewohnheit durchgesetzt, ein Darlehen bei der Bank aufzunehmen, um ein Haus mit einem variablen Zinssatz zu kaufen, eine Tradition, die von der Bank von Portugal bereits untersucht wurde: Die portugiesischen Familien wollen den Zinssatz nicht festschreiben, weil dies in der Vergangenheit kurzfristig teurer war, und ziehen es vor, an die Möglichkeit zu glauben, dass die Zinssätze in Zukunft sinken werden.

Es wird nicht erwartet, dass die Zinssätze vor Ende des Jahres sinken werden, zumindest nicht bis zum Jahresende. Nach mehreren Jahren im negativen Bereich haben die Euribor-Sätze in den letzten anderthalb Jahren einen beeindruckenden Sprung gemacht und sind auf über 3 % geklettert (auf über 4 % beim 12-Monats-Euribor), weil die Zentralbank die Leitzinsen erhöht hat, um die Inflation zu kontrollieren.

In der Erwartung, dass die EZB ihre Politik straffen wird, erwartet der Markt, dass der 3- und 6-Monats-Euribor - auf die 70 % der variablen Zinssätze in Portugal entfallen - erst Anfang nächsten Jahres einen Höchststand von 4 % erreichen wird, was bedeutet, dass sich die finanziellen Bedingungen noch einige Monate lang weiter verschärfen werden, bis sie sich etwas lockern.

Andererseits ist es nicht der Schritt der Regierung, die Banken zu zwingen, Hypotheken mit festen Zinssätzen anzubieten, der die Familien zu dieser Option drängt.

Quelle: Jornal Eco